Türkiye’de Politika Faizi, Kur Oynaklığı, CDS Primi ve Tüketici Güveni Arasındaki Nedensellik İlişkilerinin Analizi

Tüketicilerin ekonomiye duydukları güven ya da güvensizlik ilerleyen dönemde yaşanacak ekonomik gelişmelerin öngörüsünde önemli bir gösterge olabilmektedir. Buradan hareketle bu çalışmada Türkiye ekonomisinde tüketici güven endeksi, kredi risk primi (CDS), döviz kuru volatilitesi ve politika faiz oranı arasındaki ilişkiler Toda-Yamamoto nedensellik testi ile 2012:01-2024:12 periyodu için analiz edilmiştir. Nedensellik testi sonuçlarına göre politika faiz oranı, kur volatilitesi ve kredi risk priminden tüketici güven endeksine, kredi risk priminden politika faiz oranına, politika faiz oranı ile kredi risk priminden kur volatilitesine ve tüketici güven endeksi ile politika faiz oranından kredi risk primine yönelik nedensellik ilişkilerinin istatistiksel bakımdan anlamlı olduğu tespit edilmiştir. Ayrıca tüketici güven endeksinden politika faizine ve kur volatilitesine, döviz kuru volatilitesinden politika faizine ve kredi risk primine yönelik anlamlı bir nedensellik ilişkisi tespit edilememiştir.