Mesurer la géoéconomie

Cet article passe en revue les avancées récentes en matière de mesure et d’évaluation macroéconomique des tensions géopolitiques. Nous présentons d’abord l’éventail croissant d’indicateurs quantitatifs conçus pour saisir l’intensité et la dynamique des risques géopolitiques. Nous examinons ensuite la manière dont ces indicateurs peuvent être intégrés à des modèles économétriques, tels que les VAR structurels et les projections locales, afin d’estimer les effets dynamiques des chocs géopolitiques sur les principales variables macroéconomiques et financières. Les résultats empiriques suggèrent que les chocs géopolitiques ont, en général, un caractère stagflationniste. Ils pèsent sur la production et l’investissement, tout en poussant à la hausse les prix des matières premières, et sur l’inflation, à travers des perturbations des échanges, des contraintes d’offre et des dépréciations de change. Ces développements offrent un cadre quantitatif, afin de comprendre la manière dont la montée des tensions géopolitiques recompose l’économie mondiale. Classification JEL : C32, F50, F62.