Kennen Sie ELTIF, EuVECA und EuSEF?

In den letzten Jahren hat die Europäische Union spezielle Verordnungen beschlossen mit dem Ziel, Spezialfonds wie ELTIF (European Long Term Investment Funds), EuVECA (European Venture Capital Funds) und EuSEF (European Social Entrepreneurship Funds) zu unterstützen. Alle diese Fonds gelten als Alternative Investmentfonds (AIF) und sollen Veranlagungen in üblicherweise eher illiquide Vermögenswerte wie Infrastrukturprojekte sowie das Aufbringen von Venture Kapital bzw. Kapital für Sozialunternehmen ermöglichen. Zielgruppe dieser Fonds sind vor allem professionelle Anleger und qualifizierte Kunden, ELTIF sind aber auch für Privatkunden zugelassen. Ihren langfristigen Veranlagungen entsprechend, sind ELTIF, EuVECA und EUSEF Laufzeitfonds mit fixem Enddatum, die ELTIF-IIVerordnung aus 2024 erlaubt aber nunmehr (semiliquide) Evergreen-Strukturen bei ELTIF. Dies erhöht die Liquidität der Fondsanteile, die aber trotzdem im Vergleich mit Wertpapierfonds beschränkt bleibt durch den Einsatz von Liquiditätsmanagement-Instrumenten seitens des ELTIF (etwa Mindesthaltedauer, Kündigungsfristen, Rücknahmebeschränkungen usw.). Für Unternehmen, die Infrastrukturprojekte realisieren, die Venture Kapital benötigen und für Sozialunternehmen eröffnen sich neue Finanzierungsquellen für Eigen- und Fremdkapital.