Le pouvoir explicatif et prédictif de la Prime de Risque Actionnariale (SRP) dérivée du Potential Payback Period (PPP) : Preuve fournie par dix grands marchés boursiers mondiaux (février 2025 – février 2026)

Cet article évalue le pouvoir explicatif et prédictif de la Prime de Risque Actionnariale (Stock Risk Premium, SRP) — une mesure de rendement dérivée du Potential Payback Period (PPP) — lorsqu’elle est appliquée aux marchés actions nationaux. A partir de valeurs de SRP calculées ex ante au 7 février 2025 pour dix grands marchés boursiers, nous analysons leur relation avec les performances boursières observées au cours des douze mois suivants, jusqu’au 6 février 2026. Les résultats mettent en évidence une relation fortement positive entre la SRP et la performance future, la SRP expliquant jusqu’à 47 % de la variation des performances entre marchés. Ces résultats apportent une validation empirique montrant que la SRP constitue un signal de valorisation structurel, prospectif et pertinent pour anticiper l’évolution relative des marchés. Ils ouvrent ainsi la voie à une approche plus complète et plus cohérente de l’allocation d’actifs à l’échelle mondiale.