Varlık Fiyatları Enflasyonu: Türkiye Örneği

Bu çalışma, Türkiye’de para politikası ve varlık fiyatı etkileşimini hem zamansal hem sistemik hem de yönlü boyutlarıyla analiz ederek, literatüre hem yöntem hem de politika açısından katkı sunmayı hedeflemektedir. Sonuçlar, politika yapıcılar için risk duyarlı, zamanlama odaklı ve çift yönlü bir değerlendirme çerçevesi sağlamaktadır. Bu çerçevede, çalışma üç ana bölüm ve bir sonuç kısmından oluşmaktadır. Birinci bölümde, varlık fiyatları enflasyonu ile para politikası arasındaki ilişkiye dair kuramsal temeller ele alınmakta; para politikası araçlarının varlık fiyatları üzerindeki etkileri ve parasal aktarım mekanizmaları ayrıntılı olarak incelenmektedir. İkinci bölümde, varlık fiyatlarının para politikası üzerindeki etkileri ve finansal istikrarla ilişkisi tartışılmakta; tarihsel kriz deneyimleri ile Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası uygulamaları çerçevesinde değerlendirmeler yapılmaktadır. Üçüncü bölümde, araştırmanın yöntemsel çerçevesi sunulmakta; ampirik literatür incelemesinin ardından kullanılan ekonometrik yöntemler (TVP-VAR modeli, connectedness (bağlantılılık) analizleri ve GSADF testi), veri seti ve tahmin sonuçları ayrıntılı olarak değerlendirilmektedir. Sonuç kısmında ise elde edilen bulgular, test edilen hipoçalışmaler ışığında yorumlanmakta ve politika yapıcılar için çeşitli öneriler geliştirilmektedir.