As Implicações do Processo de Capitalização de Juros na Rentabilidade das Operações de Microcrédito. Estudo de Caso da Txi microcrédito em Nampula (2022 – 2024)

O presente estudo analisa as implicações do processo de capitalização de juros na rentabilidade das operações de microcrédito, tomando como estudo de caso a Txi Microcrédito, na cidade de Nampula, no período de 2022 a 2024. O objectivo geral consistiu em analisar de que forma a capitalização de juros implica na rentabilidade das operações de microcrédito, procurando compreender simultaneamente os seus efeitos financeiros e as suas implicações sociais. Especificamente, o estudo visou caracterizar o processo de capitalização de juros adoptado, identificar os factores determinantes da rentabilidade e interpretar a relação entre a capitalização de juros e os principais indicadores de desempenho financeiro. Metodologicamente, trata-se de uma pesquisa de natureza básica, com abordagem qualitativa e carácter explicativo, recorrendo ao estudo de caso como procedimento técnico principal, complementado por pesquisa bibliográfica. A recolha de dados envolveu entrevistas semiestruturadas, observação não participante e análise documental, tendo participado no estudo 10 colaboradores da instituição. Os dados foram tratados através da técnica de análise de conteúdo temática. Os resultados evidenciam que a capitalização de juros, particularmente sob o regime de juros compostos com periodicidade mensal, contribui positivamente para a rentabilidade institucional, reflectindo-se no Retorno sobre os Activos (ROA), no Retorno sobre o Capital Próprio (ROE) e na margem de lucro operacional. Contudo, a capitalização frequente eleva o custo efectivo do crédito, afectando a capacidade de pagamento dos mutuários e potenciando situações de inadimplência. Conclui-se que a capitalização de juros exerce um efeito ambivalente, reforçando a sustentabilidade financeira da instituição, mas colocando desafios à sua função social.