Sambandet mellan ESG-prestation och graden av resultatmanipulation : En studie baserad på företag noterade på Nasdaq Stockholm

Denna studie analyserar sambandet mellan företags ESG-prestation och periodiseringsbaserad resultatmanipulation bland företag noterade på Nasdaq Stockholm Main Market under perioden 2020-2024. Med utgångspunkt i agentteori och legitimitetsteori undersöks om ESG-prestation påverkar graden av resultatmanipulation, mätt genom absolutvärdet av diskretionära periodiseringar enligt Modified Jones-Model. Studien baseras på en obalanserad panel bestående av 216 företag och 1 005 observationer mätt i företagsår, och genomförs med linjära paneldatamodeller som inkluderar kontrollvariabler samt fasta års- och branscheffekter. Resultaten visa på att ett negativt statistiskt samband mellan ESG-prestation och resultatmanipulation framträder i enklare modellspecifikationer, men att detta samband inte kvarstår när ytterligare kontrollvariabler och fasta effekter inkluderas. Vidare uppvisar varken E-, S- eller G-dimensionen något robust statistiskt samband med resultatmanipulation. Sammantaget visar resultaten att ESG-prestation inte påverkar periodiseringsbaserad resultatmanipulation inom den svenska institutionella kontexten.